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Mis previsiones económicas para el 2011

Desde mediados del 2007, cuando se empieza a hablar de crisis, hemos sufrido siete plagas: Inflación, hipotecas basura, crisis bursátil, quiebras, devaluación de activos, recesión y paro.

En el 2011 nos enfrentamos a un cambio de modelo económico que nos debería llevar a una mayor productividad y estabilidad, principalmente en la zona europea. Solo Alemania está haciendo bastante bien sus deberes gracias a sus exportaciones a los grandes millonarios de la China e India (más de 300 millones) que quieren la marca alemana por su calidad y prestigio.

Bajo mi humilde punto de vista en la complicada situación económica, con crecimientos poco expansivos y con una guerra de divisas que no para, estas son mis previsiones:

Tipos de interés: Se mantendrán como en el 2010. Aunque Alemania siga con un crecimiento moderado, el BCE no querrá equivocarse (como nos tiene acostumbrados) y amenazará con subirlos en el último trimestre del año, no obstante los mantendrá al 1%. En EEUU seguirán al 0,25. Algunos analistas especulan sobre una subida al 0,75 para fin de año pero la FED no los subirá hasta que el paro no descienda durante varios meses y esto va para largo.

Inflación: España es uno de los países europeos con menor crecimiento y más inflación, es de esperar que volvamos a 0, la están manejando a través del petróleo con subidas inexplicables. Tanto en EEUU como en Europa interesa mantener el barril del petróleo por encima de los 80$ para que no surja la deflación, que sería lo más prudente en estos momentos. Los precios deben seguir cayendo principalmente en España. El Global de la zona europea la inflación del año 2011 rondará el 1,50% igual que EEUU.

Empleo: No va a mejorar. El crecimiento no es suficiente, en especial en España que tras las medidas que ha tomado nuestro gobierno nos lleva a un paro superior al 23%. En Europa y EEUU se mantendrá por encima del 9%.

PIB: El global de la zona europea rondará el 1%. Destacará Alemania y Francia con crecimientos por encima del 1,5% sin llegar al 2%. En España, si el turismo no falla, llegaremos para fin de año con una subida del 0,5%. En EEUU el PIB puede superar el 2% sin llegar al 2,5%.

Beneficios de las grandes empresas
: Seguirán en la misma linea que el 2010. Las empresas alemanas destacarán del resto ya que han conseguido una mejora importante en sus márgenes. Sus proveedores de otros paises crecen en trabajo pero no en beneficios. El 2011 será un año muy difícil para la banca, su morosidad seguirá creciendo y algunos bancos, en especial las cajas de ahorro, superarán el 9%. Seguirán produciéndose grandes cambios y puede haber alguna sorpresa debido a la valoración real de sus activos, mucha prudencia.

Mercados financieros
: Buen año para las bolsas, principalmente la alemana y la americana. Los mercados emergentes seguirán creciendo y la bolsa japonesa puede dar buena alegría. La bolsa española tendrá muchos altibajos, mejor pasar de ella, solo para especuladores, aunque para fin del año espero un ibex superior al 10%. Para la bolsa alemana espero una rentabilidad superior al 12%, para la americana el 14% y para los mercados emergentes el 17%. En cuanto a los mercados recordad lo que decía John Templeton: “los mercados alcistas nacen del pesimismo, crecen en el escepticismo, maduran en el optimismo y mueren de euforia“. La rentabilidad de las inversiones deben venir de una adecuada diversificación, pero siempre teniendo en cuenta la seguridad y la liquidez.

Renta fija: Por este orden seguridad, liquidez y rentabilidad. Compra selectiva de deuda a empresas de primer nivel. Compra de deuda a estados como Suecia y Noruega. Tanto el Euro como el Dólar lo tienen complicado. Los Hedge Fund seguirán presionando por sus intereses especuladores.

Dólar: 1,25 con respeto al Euro.

Petróleo: está muy controlado para regular que exista inflación en EEUU y Europa porque con el poco crecimiento que existe tendríamos que estar en deflación. Es de esperar que no supere los 100$.

Oro y plata: con la situacion pre-bélica a nivel mundial los precios seguirán subiendo, aunque en estos momentos están a precios de burbuja.

Materias primas: Es de esperar que vayan a la baja. Por ejemplo no se comprende como este año el trigo haya subido un 60%.

Como cada año me gustaría que mis previsiones fueran mucho más optimistas pero con las medidas que se están tomando, especialmente en este país, no vamos a ninguna parte, solo a pagar más impuestos para que unos pocos puedan mantenerse en su sillón.

Espero que nuestro Presidente de Gobierno sea valiente y anticipe las Elecciones Generales para el año 2011 para que salga un gobierno que cree confianza y el país pueda tirar adelante. A España no la van a rescatar económicamente pero sí que tendremos que rescatar a muchos españoles.

Feliz 2011

Quo vadis, economía?

Llega el último cuatrimestre y quiero dar mi opinión sobre la situación económica de un mundo que aunque se considera globalizado cada país se mueve por sus propios intereses.

EEUU
La primera potencia mundial tiene unos problemas internos muy importantes y mucha competencia en sus exportaciones. Su gobierno está actuando de forma muy coherente, intentando crear confianza.
Lo tiene difícil si no se decide actuar de forma más dura con cambios estructurales, unos cambios que chocan con su manera de concebir la economía. Deben apremiarse porque de lo contrario se verá inmersa en una nueva recesión que sería muy peligrosa en todos los conceptos. Hay signos muy parecidos a lo que paso en los años 29-32.

CHINA
Se ha convertido en la segunda potencia mundial superando el PIB japonés. Hace 5 años era la mitad del PIB japonés.
El capitalismo se ha cebado con el comunismo. Tiene mano de obra barata y por desgracia siguen el camino de próximas explosiones de burbujas  inmobiliarias, bancarias y bursátiles.

JAPON
La economía se encuentra muy estancada desde hace 16 años. Tiene un fuerte parón del consumo y la fortaleza actual de su moneda no les favorece para nada. Les esta apoyando la buena marcha de la economía asiatica y países emergentes
El resto de países deberíamos aprender de la política económica desarrollada en Japón durante los últimos 20 años, así reconoceríamos que estamos sufriendo su misma crisis.

UNIÓN EUROPEA
Cuarta potencia económica,  caracterizada por la rivalidad entre sus socios y por el hecho que las grandes instituciones siguen favoreciendo Alemania y Francia.
Los gobiernos de países como España, Italia,Portugal, Grecia son incapaces de dar soluciones al paro, déficit y deuda. ¿Qué pasará el día que no cubramos nuestra deuda?
Además de todo el pastel que tenemos en Europa nuestra Banco Central (BCE) sigue amenazando en subir tipos de interés cuando en realidad vamos a una deflación sin precedentes.

MERCADOS BURSÁTILES
Nos econtramos en el ejercicio más especulador de los últimos años. Las grandes instituciones mueven los mercados a sus antojos. A través de sus periódicos, televisiones, tertulianos, brokers y tecnologías, suben y bajan la bolsa según sus intereses. Cada día hacen caja, eliminando al pequeño especulador que lo está dejando todo.
Se puede invertir en bolsa pero con empresas de gran capitalización, dividendo y futuro.  El resto de momento abstenerse.

ESPAÑA
Vamos a vivir un cuatrimestre muy difícil. Los signos de crecimiento son muy débiles y han sido debidos a las ayudas al sector de la automoción y a la subida de impuestos.
El gobierno ha tomado medidas valientes pero a destiempo y no eficientes en este momento. Han parado infraestructuras, pero ellos siguen despilfarrando. Los ricos se han subido los sueldos y al trabajador le quitamos un 5%,  además les subimos el IVA y lo amenazamos con más impuestos

Así seguro que no vamos a funcionar. Por supuesto que se pueden tomar medidas eficientes y con resultados inmediatos, pero los políticos tiene miedo a que se les acuse de antidemocráticos y todavía peor  perder el sillón desde donde no se conoce la crisis.

Este es el panorama que nos encontramos en la recta final del ejercicio económico 2010. La mejor receta es el trabajar con optimismo sabiendo que nadie nos va solucionar los problemas, sino al contrario procurarán quitarnos algo de lo que ellos llaman bienestar social.

Feliz cuatrimestre.

3ª semana de Abril 09 – datos clave

  • Destacan los resultados del 1er trimestre de los Bancos de EEUU y en España Banesto.
  • Se confirmarán los datos negativos del IPC de España, EEUU y Europa.
  • El día 15 los bancos que quieran recibir ayuda por parte del BCE tendrán que informar de la cifra de sus morosidades y valoración de sus activos.
  • Los mercados bursátiles siguen a su aire, los malos resultados ya están descontados. A medida que se conozcan los valores afectados irán reaccionando al alza. Así es la Bolsa. Siempre se anticipa a los acontecimientos y ahora está descontando al alza los nuevos retos futuros: Intereses cero, cambios importantes en gobiernos, ejecutivos, responsables que nos han llevado a esta situación  y tendrán que responder de su actuación. La mayoría de  analistas han señalado que los mercados seguirán bajando,  en un mes  han subido el 27%. Ojo! cuando digan que la bolsa va subir, se tendrá que salir volando, o ir a la baja.
  • En España el Presidente quiere salvar su cabeza y cambia a varios entrenadores. Tienen que actuar de inmediato o bajamos a segunda.
  • Destacar de la semana pasada las declaraciones del Sr. Trichet responsabilizando a los gobiernos que no han sido suficientemente rápidos en su reacción ante la crisis. Por favor! mírese su ombligo, no sea tan prepotente y asuma su responsabilidad que es muy grande, váyase por favor así empezaremos a creernos que este mal tiene remedio.

Arrimar el hombro vs. bienestar social

Arrimar el hombro es la frase más popular de la clase política, pero ha llegado el momento que se haga realidad. URGE. El país debe ser una piña (Gobierno, oposición, sindicatos, diputaciones, ayuntamientos, autonómos, profesionales, sociedades civiles ) no sobra nadie.

Arrimar el hombro ante el desempleo,  ante el peligro de que se deteriore el bienestar social. Peligra el bienestar social y con ello los servicios básicos de salud y educación. Peligra la protección de aquellas personas más necesitadas. Peligra porque el Estado está arriesgando demasiado y puede quedar sin recursos.

Existe mucho ahorro que no consume y también tendrá que arrimar el hombro. El gobierno español no va realizar ningún corralito pero si tendrá que echar mano de este ahorro mediante impuestos.

Cada uno debe asumir la parte que le corresponda para que éste país recupere la confianza y salgamos del pozo lo antes posible.

Culpables y no culpables de la crisis

Quiero enumerar, sin poner nombres, los que bajo mi punta de vista son culpables de ésta  crisis. Si se quiere buscar verdaderas soluciones a la situación económica actual estos Sres. tienen que dimitir. Para superar la recesión, depresión y deflación se debe recuperar la confianza en el sistema.

CULPABLES

  1. Gobierno.-Se han preocupado de su imagen y defensa de sus sillones, buenas palabras y pocos hechos. El sistema productivo español basado en la construcción y turismo se  ha quebrado y estamos con pocas alternativas. Ahora nos distraen diciendo que el culpable es la banca cuando hace un mes han ido por todo el mundo presumiendo de nuestro sistema bancario. Han permitido una especulación sin regularización.
  2. Entidades financieras.-Afán de crecimiento de cualquier forma con objetivos siempre de 2 dígitos. Esto les hizo olvidar las normas básicas del riesgo. Se pagaron cifras desorbitadas a consultoras americanas que no enseñaron nada y aprendieron mucho de nosotros. Y los que no estaban de acuerdo con los americanos no servían. Han mantenido tipos de interés buenos en momentos buenos y tipos exorbitantes en momentos difíciles.  Ahora vuelven a sus raíces.
  3. Promotores.- Sin escrúpulos, apoyados por muchos ayuntamientos.
  4. Especuladores.-Han querido enriquecerse sin capital propio.
  5. Turismo y servicios.- Precios desorbitados, servicios malos y poca calidad.
  6. BCE.- Con su política monetaria ha perjudicado claramente España.
  7. Clase media.- Ha querido vivir por encima sus posibilidades.

NO CULPABLES

  1. La clase trabajadora.-Que cada día ha luchado para que todos los culpables se pudieran enriquecer. Han estado cobrando un  salario mínimo  y ahora tienen que ir al paro. Los que quedan están miedosos de que no les pasen a culpables.