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renta variable 2011

Varios amigos me están preguntando cuales son mis acciones para el año 2011 y no pienso defraudarles, aunque quiero recordarles que el año 2010 acerté muy pocas.

España
Cie automotive, Vueling, Duro Felguera, Telefónica, Gas Natural, Cementos Portland.

Alemania

Siemens, BMW, Daimler, Bayer

Francia
Total

Reino Unido
Rbs

Suiza
Novartis, Roche Holding

EEUU
Google, Microsoft, Apple, IBM

Mercados emergentes
A través de fondos de renta variable de Brasil, India y China

Recordar siempre

Los ahorros deben estar diversificados manteniendo una liquidez del 30%. Bonos o depósito de renta fija un 30% y resto en renta variable.

Espero un buen 2011 para la renta variable y el 2012 empezaremos a hablar del tema inmobiliario.

Paz social – la clave

La paz Social se define como el entendimiento y buenas relaciones entre  grupos, clases o estamentos sociales dentro de un país.

La paz es el rechazo de la violencia para solucionar conflictos.

Nuestro país se debate en estos momentos en fuertes corrientes violentas por situaciones económicas y sociales de difícil solución, generadas por una mala gestión de todos los sectores, unos por generar beneficios a cualquier precio y otros por tolerarlos y aprovecharse de ellos.

Debemos poner fin a esta situación pues todos sabemos que la violencia produce más violencia.

¿Qué está pasando en estos momentos?

Desconfianza hacia los que gobiernan. No hay transparencia ni eficacia, cada día se improvisan nuevos planes. Ahora solo hacemos caso a los que nos dicen desde fuera.

Los medios de comunicación no son neutrales, cada uno protege a los suyos.

Los que gobiernan no escuchan y no tienen en cuenta  el momento de tomar decisiones políticas. Las personas que ejercen el poder tiene una forma vertical y autoritaria que es contraria al espíritu pacificador.

Hay falta de interés en que exista paz social y diálogo.

Es preciso buscar urgentes soluciones y éstas solo pueden llegar desarrollando un plan de trabajo que se base en:

  1. Más participación pública y democrática. Todos los sectores deben participar con decisiones horizontales.
  2. Previsión de los conflictos.
  3. Control de la agresividad.
  4. Diálogo sin buscar vencedores ni vencidos.
  5. Eliminar los factores económicos que pueda generar desorden social.
  6. Educación para la paz a través de la familia, escuelas, medios de comunicación, ong. etc.

Nuestro país es muy grande y sólido para ir hacia delante pero la clave es la paz social.

Construyamos la casa

Para mi amigo Javier, que me mandó un e-mail diciéndome que continuara con la historia.

España no va a caer, tenemos lo suficiente para generar recursos con los que pagar nuestras deudas y además hay suficiente recorrido para aplicar una política más austera con recorte de gastos, solo hace falta buenos políticos y mejores administradores.

Los especuladores se han cebado con nosotros, en especial los bajistas que están haciendo su ejercicio con la bolsa española, este año les toca ganar a ellos. Estos especuladores saben perfectamente que España no tiene nada que ver con Grecia, Irlanda y Portugal pero como el negocio les  sale rentable nos siguen atacando.

Nos ha fallado la construcción en especial la residencial. El sector de la construcción e inmobiliario ha frenado en seco y todo ello aportaba el 40% del PIB.

No obstante tenemos las fortalezas suficiente para contrarrestar esta caída:

  • Turismo y servicios: España recibe anualmente más de 52 millones de turistas.
  • Grandes empresas: Establecidas en todo el mundo, destacando Latinoamérica.
  • Destacamos en energías renovables, biotecnología, transportes, pequeñas y medianas empresas de tecnología que deben consolidarse.
  • Sector financiero: dos grandes bancos, en especial el Banco Santander, de los mejores del mundo.
  • Agricultura, ramadería, especialmente el sector vinícola y la huerta.

Esta crisis la ganaremos si modificamos  nuestro modelo económico basándonos en las fortalezas mencionadas. Para esto hace falta buenos administradores que los hay, y políticos que generen confianza.

La Roja

Hoy he recibido un email de mis amigos de Santander adjuntando un artículo del periodista Antonio Burgos que señala que la mejor roja no es la de Iker Casillas y su novia, es la corbata roja de Botín y sus hombres. Este artículo lo suscribo plenamente.

En la vida algunas veces tienes que presumir de algo y hoy me acuerdo de mis amigos jubilados y prejubilados de este gran Banco que con su esfuerzo, dedicación, disciplina bancaria y fidelidad, capitaneados por un Presidente que reúne todas estas cualidades, hemos logrado ser líderes.

En este camino muchos han participado y  se fueron a otros menesteres, por supuesto algo aprendimos  de ellos, pero los que permanecimos fieles no nos hicieron cambiar las bases fundamentales de la banca y hoy que somos el equipo de veteranos, podemos también presumir de nuestra corbata roja y de ser  líderes de la banca mundial, aunque a algunos les moleste.

El duro último cuatrimestre del 2009

Cuando la realidad económica nos la tienen que manipular dando bandazos con comentarios y estadísticas que no se las cree nadie, es que el sistema capitalista conocido hasta este momento hace aguas por todas partes. La liquidez que han dado al sistema financiero solo ha beneficiado a los de siempre.

La tecnología informática e industrial sustituye  la mano de obra, a la intermediación, a precios inaccesibles, a consumismos salvajes y los más importante abre una vía a una nueva sociedad llamada del conocimiento. De esta nueva sociedad daré mi opinión en otro momento, pero debemos permanecer en alerta pues el cambio climático que estamos padeciendo es el principio de la evolución  del planeta para adaptarse a esta nueva sociedad. Su evolución no la puede parar nadie.

Después de este preámbulo bajemos a la realidad y hablemos del duro cuatrimestre económico que nos espera:

  • Los precios seguirán bajando, aunque intenten manipularlos con subidas del petroleo y materias primas que no se ajustan a la situación.
  • El PIB seguirá cayendo pues las inversiones que se han realizado no son productivas y tienen caducidad.
  • Las empresas para obtener beneficios deberán rebajar costes y esto va a generar más paro.
  • Las bolsas han disfrutado de unos meses únicos en su historia con subidas del 80% pero en general las han acaparado las instituciones (con la liquidez proporcionada por los gobiernos) y unos cuantos más que no voy enumerar. ¡Pero ojo! los que hasta ahora decían que los mercados eran bajistas ahora dicen que van a subir. ¡Cuidado! No te quedes con la brocha de pintar y te quiten la escalera. Recuerda el proceso millonario.
  • La nueva gripe, que dudo de su procedencia, va aportar unos gastos y sacrificios muy importantes.
  • Las soluciones aportadas por los gobiernos siguen siendo pan para hoy y hambre para mañana
  • En España, las malas gestiones y sin pacto social, nos llevan a una subida de impuestos para terminar de rematar la clase media. Todo son habladurías y demagogias pero no vemos ningún sacrificio personal por parte de la clase política.

Frente este panorama, la mejor solución es el trabajo en equipo, comunicación, calidad de gestión, vivir las necesidades de nuestros buenos clientes y sacrificar beneficios para mantener e incrementar el empleo.

Feliz cuatrimestre económico.

¿Dónde nos lleva el BCE?

La politica monetaria del BCE nos está llevando a una recesión.

¿Qué es una recesión?

Es un período de decrecimiento del Producto Interior Bruto (valor total de los bienes y servicios producidos en una economía de un país durante un período determinado). Se considera recesión cualquier decrecimiento continuado de la actividad económica durante 2 o 3 trimestres. Si se extiende en el tiempo,  se conoce como depresión.

¿Por qué se produce?

Se produce cuando los empresarios y familias pierden confianza, dejan de invertir y acumulan efectivo. Si todo el mundo hace lo mismo, disminuye el gasto pero también la renta. No compramos nada ni nadie nos compra a nosotros.

España en particular y Europa están al borde de la recesión. Nos encontraremos con muchas dificultades,  entre las más destacadas:

  • Se precisará liquidez.
  • Empresas en quiebra.
  • El paro vaciará las arcas del Estado.
  • Los inmuebles terminarán como activos improductivos de la banca.
  • Solo unos pocos tendrán capacidad para comprar.
  • Problemas graves con la inmigración.

Nos queda un consuelo: hace 25 años pasamos por esta misma situación y tiramos para adelante.

Creíamos que  EEUU entraría en recesión pero parece que están remontando gracias a la bajada de tipos de interés del 5 % al 2%.

Al contrario de EEUU nuestro Banco Central Europeo  los mantiene y amenaza con subirlos. Yo de verdad no lo entiendo ¿ y ustedes?

Nota: A diferencia del BCE que controla la inflacción europea,  la FED (el banco central de Estados Unidos) controla la inflación y el desempleo.